Assurance-vie ou Livret A : que choisir pour votre épargne ?

Entre le Livret A qui dort gentiment à 1,7 % net depuis août 2025 et l’assurance-vie qui reprend des couleurs, beaucoup d’épargnants se posent la question : où placer son argent aujourd’hui ?

Le dilemme est simple : sécurité totale mais rendement limité avec le Livret A, ou souplesse et potentiel de performance avec l’assurance-vie ?

Chez Patrimy, on est clairs : le Livret A, c’est votre coussin de sécurité, sur lequel vous gardez environ 6 mois de salaire de côté pour les imprévus. Et pour le reste, autant le mettre à travailler intelligemment via une assurance-vie.

Assurance-vie VS Livret A en résumé

• Livret A : liquide, garanti, net d’impôt, mais limité en rendement et plafonné.
• Assurance-vie : plus complexe, légèrement moins liquide (environ 1 semaine pour récupérer les fonds), mais bien plus puissante à moyen et long terme grâce à sa fiscalité et à ses supports diversifiés.

La bonne stratégie n’est pas de choisir l’un contre l’autre, mais de les cumuler intelligemment : garder 6 mois de salaire sur Livret A pour la sécurité, et investir l’excédent dans une assurance-vie pour faire travailler votre argent.

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Découvrez notre guide de l’assurance vie.

Qu’est-ce que l’assurance-vie ?

L’assurance-vie est le couteau suisse de l’épargne française : flexible, évolutive et taillée pour le long terme, elle permet à la fois d’épargner, d’investir, de préparer sa retraite et de transmettre son patrimoine dans des conditions fiscales très avantageuses.

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Des supports variés pour tous les profils

L’assurance-vie repose sur deux grands types de supports :

• Les fonds en euros, qui garantissent le capital et offrent un rendement stabilisé (autour de 1,5 à 2,8 % net en 2025, avec certains contrats premium dépassant 4%).
• Les unités de compte (UC), qui permettent d’investir dans l’immobilier (SCPI, SCI), les actions, les obligations, les ETF, le private equity ou encore des produits structurés. Elles offrent un potentiel de performance élevé (souvent au-delà de 5 % sur le long terme), mais sans garantie en capital.

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Des avantages fiscaux puissants

L’assurance-vie se distingue par sa souplesse fiscale : tant que vous ne retirez pas d’argent, vos gains ne sont pas imposés.

Si vous effectuez un rachat, la fiscalité dépend de l’âge du contrat : avant 8 ans, vos gains sont taxés à la flat tax (30 %) ; après 8 ans, vous bénéficiez d’un abattement annuel de 4 600 € (ou 9 200 € pour un couple) sur les intérêts retirés. 

En cas de rachat (partiel ou total) sur votre contrat d’assurance-vie, la fiscalité dépend de son ancienneté :

• Avant 8 ans, les gains inclus dans le rachat sont soumis à la flat tax de 30%.
  
  

Après 8 ans, vous bénéficiez d’un abattement annuel sur les gains de : 4 600 € pour une personne seule et 9 200 € pour un couple.

⚠️ Les prélèvements sociaux de 17,2 % s’appliquent sur l’ensemble des gains, y compris ceux couverts par l’abattement.

Au-delà de cet abattement :

• Taux global de 24,7 % (7,5 % + 17,2 %) sur les versements jusqu’à 150 000 €,
  
  
• Taux global de 30 % (12,8 % + 17,2 %) au-delà de 150 000 €.

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En cas de décès, l’assurance-vie permet une transmission hors succession classique, avec un abattement de 152 500 € par bénéficiaire pour les versements effectués avant 70 ans.

C’est donc l’une des rares enveloppes qui combine capitalisation, fiscalité adoucie et transmission optimisée.

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Une souplesse de gestion

Contrairement à une idée reçue, l’assurance-vie n’est pas figée pendant 8 ans. Vous pouvez à tout moment :

• Effectuer des versements libres ou programmés,
• Effectuer un rachat partiel ou total
• Réaliser des arbitrages entre fonds euros et UC,
• Demander une avance : vous empruntez temporairement sur votre contrat, sans impacter la fiscalité ni casser vos investissements.

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Les points de vigilance

Quelques inconvénients sont tout de même à garder en tête sur l’assurance-vie :

• Liquidité moins immédiate : compter en moyenne 1 semaine pour un rachat (maximum légal 2 mois).
• Frais variables selon les contrats (entrée, gestion, arbitrage).
• Risque de perte sur les unités de compte.

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Pour choisir vos critères de contrat, lisez notre guide pour bien choisir votre assurance-vie.

Qu’est-ce que le livret A ?

Le Livret A est sans doute le placement le plus connu en France. Avec plus de 58 millions de détenteurs, il est devenu le symbole de l’épargne « safe » : simple, accessible et garanti par l’État. Mais derrière son image rassurante, ses performances sont limitées.

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Une épargne simple et universelle

Le Livret A est accessible à tous, dès 10 € de dépôt initial, et il n’est possible d’en détenir qu’un seul par personne. Son fonctionnement est extrêmement simple : vous déposez de l’argent, il produit des intérêts, vous pouvez le retirer quand vous voulez.

C’est cette simplicité qui en fait le réflexe numéro un des épargnants français, y compris pour les enfants.

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Un placement garanti et liquide

Le grand atout du Livret A, c’est sa sécurité. Les fonds sont garantis par l’État, sans aucun risque de perte en capital. À tout moment, vous pouvez effectuer un retrait ou un virement, souvent instantané si vous êtes dans la même banque.

C’est donc le support parfait pour constituer une épargne de précaution disponible immédiatement.

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Des intérêts nets d’impôt… mais plafonnés

Les intérêts du Livret A sont 100 % nets d’impôts et de prélèvements sociaux. Mais attention : le capital que vous pouvez y placer est limité. Le plafond est fixé à 22 950 € (hors capitalisation des intérêts).

Au-delà, impossible d’y verser plus. Et même si vos intérêts restent défiscalisés, l’argent placé au-delà du coussin de sécurité n’y travaille pas efficacement.

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Des taux déconnectés de l’inflation

Le Livret A a longtemps été critiqué pour son taux trop bas. Après deux années à 3 % (2023 et 2024), il a été abaissé à 1,7 % depuis août 2025.

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Or, en période d’inflation autour de 2 %, cela signifie une chose : vous perdez du pouvoir d’achat si votre argent reste uniquement sur ce support.

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Historique du taux du Livret A (2015 - 2025)

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Le livret A est donc parfait pour de la trésorerie de court terme, soit de l’argent que vous pourriez avoir besoin de récupérer du jour au lendemain. Chez Patrimy, nous conseillons d’y conserver environ 6 mois de salaire pour couvrir les imprévus.

Au-delà, il vaut mieux transférer votre argent sur des placements plus dynamiques, comme l’assurance-vie, afin qu’il conserve et développe sa valeur.

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Assurance-vie ou livret A : notre comparatif

Choisir entre un Livret A et une assurance-vie, c’est surtout comparer deux façons d’épargner. L’un est un outil ultra-court terme, l’autre une machine patrimoniale de long terme.

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 Rendement : un monde d’écart

Le Livret A est aujourd’hui rémunéré à 1,7 % net d’impôts (août 2025). C’est pratique, mais soyons honnêtes : à ce rythme, votre argent ne bat même pas l’inflation (autour de 2 %). Autrement dit, vous perdez du pouvoir d’achat.

En face, l’assurance-vie propose deux moteurs :

• les fonds en euros, avec un rendement moyen de 1,5 à 2,8 % net en 2025, certains contrats premium allant au-delà de 4 % ;
• les unités de compte (UC), qui investissent sur les marchés financiers, l’immobilier ou le private equity, avec des performances à long terme souvent supérieures à 5 %.

Exemple concret avec 20 000 € placés pendant 10 ans :

• Livret A à 1,7 % → 23 690 €
• Assurance-vie en fonds euros à 2,5 % → 25 600 €
• Assurance-vie en UC à 5 % → 32 600 €

Clairement, le Livret A est fait pour la sécurité, pas pour la performance.

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Sécurité : garantie totale contre garantie modulable

Sur le plan de la sécurité, le Livret A reste imbattable : capital garanti par l’État, sans aucune condition. Vous ne pouvez pas perdre d’argent.

L’assurance-vie, elle, est plus nuancée :

• en fonds en euros, le capital est garanti par l’assureur (hors frais de gestion) ;
• en unités de compte, il existe un risque de perte, mais avec un potentiel bien supérieur à long terme.

En d’autres termes, si vous voulez dormir sur vos deux oreilles, le Livret A est parfait. Mais si vous voulez réellement valoriser votre épargne, il faut accepter une part de risque avec l’assurance-vie.

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Fiscalité : exonération totale contre optimisation intelligente

Le Livret A a un atout simple et clair : ses intérêts sont totalement exonérés d’impôts et de prélèvements sociaux. Vous touchez 1,7 %, c’est du net, point.

L’assurance-vie joue dans une autre catégorie :

• avant 8 ans : les gains retirés sont taxés au PFU (30 %) ;
• après 8 ans : gros avantage, avec un abattement annuel de 4 600 € (9 200 € pour un couple) sur les gains retirés ;
• en cas de transmission : exonération jusqu’à 152 500 € par bénéficiaire pour les versements avant 70 ans.

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Le Livret A est imbattable en simplicité, mais sur le long terme, l’assurance-vie est beaucoup plus avantageuse fiscalement. Découvrez notre focus complet sur la fiscalité de l’assurance-vie.

H3 : Disponibilité : cash immédiat contre retrait planifié

Le Livret A brille par sa liquidité totale : vous pouvez retirer votre argent à tout moment, souvent instantanément. C’est son rôle premier : une réserve disponible en cas de coup dur.

L’assurance-vie demande plus d’anticipation. Comptez en moyenne 3 jours ouvrés pour un rachat, le maximum légal étant 2 mois. Mais elle propose aussi une option intéressante : l’avance sur contrat. Vous empruntez temporairement sur votre propre épargne, sans déclencher la fiscalité et sans “casser” vos investissements.

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Assurance-vie ou livret A selon votre profil

Pour une épargne de précaution

Si votre priorité est de constituer une épargne de précaution, le Livret A est alors votre meilleur allié : simple, disponible à tout moment, et net d’impôts. Mais attention : une fois votre matelas de sécurité atteint (environ 6 mois de revenus), continuer à tout mettre sur le Livret A est une erreur. Le bon réflexe, c’est d’ouvrir une assurance-vie dès maintenant, même avec un petit montant, pour commencer à capitaliser et profiter de la durée fiscale.

Pour préparer un projet à long terme

Vous avez un objectif précis à long terme : achat immobilier dans 8-10 ans, complément de revenus pour la retraite ou simple envie de faire grossir votre patrimoine. Dans ce cas, le Livret A ne suffira pas.

L’assurance-vie, en revanche, est taillée pour ça. Sa fiscalité avantageuse après 8 ans vous permet d’optimiser vos retraits le moment venu, et la diversité des supports (fonds euros, unités de compte, SCPI, ETF…) vous donne un vrai levier de performance.

Pour un enfant ou un bébé

Pour préparer l’avenir de vos enfants, la stratégie d’épargne gagnante est de séparer vos objectifs :

• Livret A pour l’épargne de court terme : imprévus, dépenses urgentes, petit matelas de sécurité.
• Assurance-vie pour les projets plus lointains : études des enfants, transmission, préparation de la retraite.

Vous pouvez même ouvrir une assurance-vie au nom de vos enfants pour constituer un capital à long terme.