Assurance-vie ou PER : quel placement choisir ?

Préparer son avenir financier, ça ne s’improvise pas. Vous savez qu’il faut mettre de l’argent de côté, mais entre assurance-vie et PER (plan d’épargne retraite), difficile de s’y retrouver. Lequel choisir ? Le placement préféré des Français depuis des décennies ou le petit dernier qui fait de l’œil aux gros contribuables ?

En réalité, il n’y a pas un gagnant universel : le bon choix dépend de vos objectifs.

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Assurance-vie VS PER en résumé

• Assurance-vie : souple, disponible, idéale pour les projets et la transmission.
• PER : bloqué jusqu’à la retraite, mais avantage fiscal important à l’entrée.

Pour résumer très simplement, le PER propose un avantage fiscal immédiat, tandis que l’assurance-vie est une sorte de couteau suisse patrimonial.

Qu’est-ce que l’assurance-vie ?

Avec plus de 2 000 milliards d’euros d’encours, l’assurance-vie reste LA star. Elle sert à constituer une épargne, financer un projet, préparer sa retraite ou transmettre son patrimoine.

Les moteurs de performance de l’assurance-vie

Il existe deux supports d’investissement pour l’assurance-vie, très différents mais complémentaires.

• Fonds euros : c’est le socle sécurisé de l’assurance-vie, le placement tranquille. Le capital y est intégralement garanti par l’assureur et les intérêts générés s’ajoutent au capital chaque année pour devenir eux-mêmes garantis, permettant une progression régulière et sans risque de perte. En 2025, les rendements tournent autour de 1,5 à 2,8 % brut, avec certains contrats premium qui dépassent les 4 %.
• Unités de compte (UC) : ici, pas de garantie en capital, mais un potentiel de rendement bien supérieur, souvent au-delà de 5 % à long terme. Les unités de compte ouvrent les portes d’un univers très large, allant de l’immobilier aux marchés financiers. 

Une fiscalité avantageuse à la sortie et en succession

Avec l’assurance-vie, tant que vous ne retirez pas, vos gains ne sont pas taxés. Si vous effectuez un rachat, la fiscalité dépend de l’âge du contrat : après 8 ans, vous bénéficiez d’un abattement annuel de 4 600 € (9 200 € pour un couple) sur les intérêts retirés.

En cas de décès, l’assurance-vie permet une transmission hors succession classique, avec un abattement de 152 500 € par bénéficiaire pour les versements effectués avant 70 ans.

Pour aller plus loin, consultez notre guide sur la fiscalité de l’assurance-vie.

Une souplesse de gestion

L’assurance-vie séduit également par sa souplesse d’utilisation. Vous pouvez verser librement, régulièrement ou ponctuellement, avec des montants adaptés à vos moyens. Vous avez la possibilité d’opter pour une gestion libre si vous voulez choisir vous-même vos supports, ou une gestion pilotée si vous préférez déléguer à des experts qui ajustent la répartition en fonction de votre profil de risque.

Et surtout, vous pouvez récupérer votre argent à tout moment, sans contrainte particulière, que ce soit en une seule fois ou par rachats programmés.

H3 :Les limites de l’assurance-vie

Il existe quelques inconvénients à connaître avant d’ouvrir un contrat d’assurance-vie : les frais varient selon les contrats et peuvent rogner vos gains, le rendement des fonds euros varie selon les années, et même si l’argent est disponible, un rachat prend en moyenne trois jours (et parfois plusieurs semaines selon les assureurs).

Consultez notre guide pour bien choisir votre assurance-vie.

Qu’est-ce que le PER ?

Né de la loi Pacte en 2019, le PER, pour plan d’épargne retraite, a remplacé le PERP (plan d’épargne retraite populaire) et le Madelin. Sa logique est claire : inciter les Français à anticiper leur retraite en leur offrant un outil dédié. Concrètement, vous épargnez tout au long de votre vie active, et au moment de votre retraite, vous récupérez cette épargne sous forme de rente, de capital, ou d’un mix des deux. Le PER n’a donc pas vocation à financer un projet personnel à court ou moyen terme, mais à sécuriser vos revenus futurs quand vos revenus professionnels diminueront.

L’avantage fiscal à l’entrée

C’est le gros point fort du PER : chaque versement volontaire peut être déduit de votre revenu imposable dans la limite de plafonds fixés par la loi. Autrement dit, plus vous êtes imposé, plus le PER devient intéressant. 

Exemple concret : vous placez 10 000 € avec un taux marginal d’imposition à 30 %. Vous économisez 3 000 € d’impôt immédiatement. En réalité, votre effort d’épargne n’est que de 7 000 € pour 10 000 € placés. 

Si vous êtes dans une tranche encore plus haute (41 ou 45 %), l’avantage grimpe. Cette mécanique rend le PER particulièrement attractif pour les gros contribuables qui veulent réduire leur impôt tout en préparant leur retraite.

Les règles de disponibilité

Le revers de la médaille, c’est que l’épargne investie sur un PER est bloquée jusqu’à la retraite. Ce n’est pas une option, c’est la règle. 

Il existe néanmoins quelques exceptions : invalidité de l’épargnant ou de son conjoint, décès du conjoint, surendettement, fin des droits au chômage, liquidation judiciaire, et depuis la loi Pacte, possibilité de débloquer pour financer l’achat de sa résidence principale. 

Mais en dehors de ces cas précis, l’argent reste verrouillé. C’est ce qui fait du PER un produit dit « tunnel » : vous y entrez, mais vous n’en sortez qu’à l’âge de la retraite.

Fiscalité à la sortie

Si le PER est fiscalement avantageux à l’entrée, il est plus contraignant à la sortie. L’épargne récupérée (capital ou rente) est en effet soumise à l’impôt sur le revenu, tandis que les plus-values subissent le prélèvement forfaitaire unique (30 %). C’est là que la stratégie prend tout son sens : le PER est intéressant si votre tranche d’imposition est élevée aujourd’hui, mais plus basse au moment de la retraite. 

Dans ce cas, vous gagnez sur les deux tableaux. En revanche, si votre TMI reste élevé, la facture peut être salée au déblocage. Bonne nouvelle néanmoins : vous pouvez lisser vos retraits en les fractionnant pour éviter de grimper dans une tranche supérieure.

La gestion pilotée par défaut

Autre particularité du PER : la loi Pacte a imposé une gestion pilotée par défaut. Concrètement, vos investissements sont automatiquement ajustés en fonction de votre horizon de placement. Jeune, votre épargne est investie de façon dynamique sur des supports risqués (et potentiellement rémunérateurs). 

Plus vous approchez de la retraite, plus la gestion se sécurise, avec un transfert progressif vers des fonds moins volatils. Vous pouvez bien sûr choisir une gestion libre si vous préférez, mais cette « discipline d’épargne » intégrée rend le PER intéressant pour ceux qui n’ont ni le temps ni l’envie de piloter eux-mêmes leurs placements.

Les inconvénients du PER

La rigidité du PER est son principal défaut : une fois vos versements effectués, vous ne pouvez pas les récupérer librement comme dans une assurance-vie. Sa fiscalité à la sortie peut également se révéler lourde si vos revenus restent élevés à la retraite. Enfin, comme pour l’assurance-vie, les frais varient selon les contrats, et tous les PER ne se valent pas.

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Assurance-vie et PER : les points communs

Les deux produits se rejoignent sur plusieurs points :

• Pas de plafond de versement : liberté totale dans les deux cas.
• Même univers d’investissement : fonds euros, SCPI, ETF, private equity, etc.
• Les deux solutions permettent au choix une gestion libre ou pilotée.
• Transmission possible dans les deux cas avec bénéficiaires désignés.

En bref, l’assurance-vie et le PER ont le même ADN, mais pas le même usage.

Les grandes différences entre assurance-vie et PER

Disponibilité de l’épargne : l’assurance-vie beaucoup plus souple

L’assurance-vie est souple : vous pouvez récupérer votre argent à tout moment, en une seule fois ou par rachats partiels programmés. Le PER, lui, est un placement tunnel : votre épargne est bloquée jusqu’à la retraite, sauf exceptions limitées (accidents de la vie ou achat de la résidence principale). C’est LA différence la plus marquante entre les deux produits.

Avantage fiscal : à l’entrée pour le PER, à la sortie pour l’assurance-vie

Le PER marque des points à l’entrée : vos versements réduisent immédiatement votre revenu imposable, un vrai levier pour ceux qui paient beaucoup d’impôts. L’assurance-vie, elle, ne donne aucun bonus fiscal quand vous versez, mais compense par une fiscalité très douce à la sortie, surtout après 8 ans de détention.

Transmission du patrimoine : avantage à l’assurance-vie

L’assurance-vie est l’outil patrimonial par excellence pour transmettre son capital. Chaque bénéficiaire profite d’un abattement de 152 500 € sur les versements réalisés avant 70 ans. Le PER bénéficie aussi d’une fiscalité successorale spécifique, mais plus limitée, notamment après 70 ans. Pour préparer une succession, l’assurance-vie garde une longueur d’avance.

H3 : Objectifs patrimoniaux : l’assurance-vie plus polyvalente

Le PER est clairement orienté retraite : il oblige à épargner sur le long terme et intègre une gestion pilotée qui sécurise votre capital à l’approche de l’échéance. L’assurance-vie, elle, est beaucoup plus polyvalente. Elle peut financer des projets à moyen terme, servir de placement de précaution ou encore structurer une transmission. Autrement dit : le PER est une arme fiscale ciblée, l’assurance-vie un couteau suisse.

Assurance-vie ou PER : que choisir selon votre profil ?

Vous êtes un jeune actif imposé

Si vous êtes en début de carrière avec un revenu déjà confortable et un taux d’imposition élevé, le PER est particulièrement intéressant. Chaque versement réduit vos impôts et vous aide à vous constituer un capital retraite à moindre coût. L’inconvénient : votre argent reste bloqué. Mais à 30 ans, ça peut être une bonne discipline d’épargne.

Vous avez des projets variés à moyen terme

Travaux, achat immobilier, études des enfants… Si vous voulez garder la possibilité de mobiliser votre épargne quand vous le souhaitez, l’assurance-vie est beaucoup plus adaptée. Elle reste disponible à tout moment, et sa fiscalité devient très avantageuse après 8 ans. C’est l’outil parfait si vous ne voulez pas vous enfermer dans une logique de retraite pure.

Vous construisez une stratégie patrimoniale complète

Dans bien des cas, il n’y a pas à choisir : assurance-vie et PER fonctionnent très bien ensemble. Le PER vous permet de défiscaliser et d’anticiper vos revenus de retraite, pendant que l’assurance-vie vous offre une épargne disponible et un outil de transmission imbattable. C’est la combinaison gagnante pour équilibrer fiscalité, souplesse et patrimoine familial.

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Assurance-vie + PER : une stratégie complémentaire

La bonne réponse n’est donc peut-être pas « Assurance-vie OU PER », mais « Assurance-vie + PER ». Ces deux solutions ne s’opposent pas : elles se complètent parfaitement et couvrent l’ensemble des besoins patrimoniaux.

Le PER pour préparer la retraite

Le PER agit comme une assurance de discipline : il vous oblige à bloquer votre épargne pour la retraite et vous récompense fiscalement à chaque versement. Vous pouvez alors réduire vos impôts aujourd’hui et sécuriser vos revenus de demain, pour construire un capital dédié à votre vie future sans dépendre uniquement des régimes publics.

L’assurance-vie pour financer vos projets

À la différence du PER, l’assurance-vie reste disponible à tout moment. Elle s’adapte à vos projets : financer les études de vos enfants, anticiper des travaux, disposer d’un matelas de sécurité ou tout simplement placer une épargne de précaution avec une fiscalité douce. En clair, c’est la solution pour rester flexible et garder le contrôle de votre argent.

L’assurance-vie pour optimiser la transmission

Si votre objectif est aussi de transmettre votre patrimoine dans de bonnes conditions, l’assurance-vie s’impose. Son régime fiscal à la succession est sans équivalent : exonération jusqu’à 152 500 € par bénéficiaire pour les versements réalisés avant 70 ans. C’est l’outil patrimonial à privilégier pour protéger vos proches et transmettre dans les meilleures conditions.

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Questions fréquentes sur le choix entre assurance-vie et PER

Peut-on cumuler assurance-vie et PER ?

Oui. C’est même souvent la meilleure stratégie : le PER pour défiscaliser et préparer la retraite, l’assurance-vie pour garder de la souplesse et optimiser la transmission.

Quelle différence de fiscalité entre assurance-vie et PER ?

Avec le PER, vous bénéficiez d’une déduction fiscale à l’entrée, mais êtes imposé sur le capital et les gains à la sortie. L’assurance-vie ne donne pas d’avantage à l’entrée, mais sa fiscalité est très douce après 8 ans et propose des abattements en succession.

Le PER vaut-il le coup ?

Oui, si vous êtes imposé à un taux marginal d’imposition élevé et si vous souhaitez préparer votre retraite. Vos versements réduisent immédiatement vos impôts, ce qui augmente votre capacité d’épargne réelle.

Quels sont les inconvénients de l’assurance-vie ?

Le rendement des fonds euros varie et les frais parfois élevés. De plus, la liquidité est un peu moins rapide qu’un livret (comptez 3 jours en moyenne pour un retrait).

Le PER est-il une assurance-vie ?

Non. Même si les supports sont similaires (fonds euros, UC, SCPI, ETF…), le PER est un produit retraite avec argent bloqué, alors que l’assurance-vie est un produit multi-usage et liquide.