Quels sont les principaux types d'assurance-vie ?

L’assurance-vie n’est pas un produit monolithique. Et heureusement ! Derrière cette appellation unique, il existe une grande variété de contrats capables de répondre à des objectifs très différents : préparer sa retraite, protéger ses proches, financer un projet ou organiser sa succession.

Aujourd’hui, tous les contrats d’assurance-vie sont dits “multisupports” : ils permettent d’investir à la fois sur un fonds en euros sécurisé et sur des unités de compte plus dynamiques (actions, obligations, immobilier, ETF…). Selon la répartition choisie entre ces supports, on ajuste l’équilibre entre sécurité et performance. À côté de ces contrats d’épargne, il existe aussi des formules davantage tournées vers la prévoyance ou la transmission (contrat décès temporaire, vie entière, contrat mixte).

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Les principaux types de contrats d'assurance-vie

Fonds euros : sécurité et disponibilité

Le fonds euros n’est pas un contrat en soi, mais un support d’investissement disponible au sein d’une assurance vie multisupport. Autrefois, certains contrats “monosupport en euros” permettaient d’investir exclusivement sur ce support garanti, mais ils ont pratiquement disparu du marché. Aujourd’hui, tous les contrats commercialisés sont multisupports, avec la possibilité - parfois restreinte - de placer 100 % de son capital sur le fonds euros.

Le fonds euros, c’est la valeur refuge de l’assurance-vie : votre capital y est garanti à tout moment, sans risque de perte, même en cas de krach boursier. Cette sécurité repose sur un mécanisme appelé effet cliquet :

• les intérêts générés chaque année sont définitivement acquis,
• et ces mêmes intérêts produisent à leur tour des intérêts les années suivantes.
  
  

En 2025, les rendements des fonds euros oscillent entre 2 % et 3,5 % selon les assureurs. Ces chiffres correspondent aux rendements “nets de frais” hors bonus ponctuels, certains fonds ayant pu dépasser les 4 % grâce à des primes temporaires.

Ces performances restent modestes face aux marchés actions, mais elles demeurent attractives en comparaison du Livret A (2,40 %). Le secret de cette stabilité : les assureurs investissent principalement en obligations d’État et en obligations d’entreprises solides, complétées d’une faible part d’immobilier ou d’actions.

Autre atout : la liquidité. L’épargne placée sur le fonds euros est disponible à tout moment : vous pouvez effectuer un rachat partiel ou total sans perte sur le capital, avec un versement sous environ 72 heures. Cela en fait un support idéal pour une épargne de précaution ou un projet à court ou moyen terme.

Attention toutefois : de plus en plus d’assureurs imposent désormais un minimum d’unités de compte (UC) - souvent 30 % à 50 % du contrat - pour accéder à leur fonds euros. On parle alors de “contrainte de répartition en UC”, une règle qui vise à encourager les placements plus dynamiques.

Contrats d’assurance vie multisupports : entre risque et rendement

Le contrat multisupport est aujourd’hui le seul format d’assurance-vie existant. Il combine le fonds euros pour la sécurité et les unités de compte (UC) pour la performance.

Derrière ce terme un peu technique se cache un large choix de supports :

• actions via des OPCVM ou ETF,
• obligations d’entreprises ou d’États,
• immobilier via des SCPI,
• voire private equity ou produits structurés selon les contrats.

Les meilleurs contrats donnent accès à plus de 500 supports. Pour les épargnants qui préfèrent déléguer, la gestion pilotée permet de confier la répartition à un professionnel qui ajuste automatiquement les placements selon le profil de risque (prudent, équilibré ou dynamique).

Les performances peuvent être très contrastées : les profils dynamiques ont pu atteindre jusqu’à +22 % en 2024. Mais cette recherche de performance s’accompagne d’un risque de perte : le capital investi sur les UC n’est pas garanti.
Une baisse de 15 à 20 % est possible à court terme — même si, sur le long terme, les marchés actions restent historiquement haussiers.

C’est pourquoi une assurance vie multisupport s’envisage sur un horizon d’investissement d’au moins 5 ans, le temps de lisser les fluctuations et de profiter pleinement du potentiel de rendement des unités de compte.

Contrats d'assurance vie temporaire : protection temporaire

L'assurance vie temporaire décès rompt avec la logique d'épargne. C'est un pur produit de prévoyance : vous payez une cotisation pour garantir le versement d'un capital à vos proches si vous décédez pendant la durée du contrat. Aucune épargne n'est constituée, les primes sont "à fonds perdus".

Le fonctionnement reste simple :

• Vous choisissez un capital (ex : 200 000 euros) et une durée (ex : 20 ans),
• Si vous décédez pendant ces 20 ans, vos bénéficiaires reçoivent 200 000 euros,
• Si vous êtes toujours en vie au terme, le contrat s'éteint sans aucun versement.

C'est le principe de l'assurance pure. Et fort logiquement, les cotisations évoluent avec l'âge et le risque :

• Un trentenaire non-fumeur paiera environ 15 euros/mois pour garantir 200 000 euros sur 20 ans,
• Un quinquagénaire paiera le triple pour la même garantie.

Cette progressivité reflète l'augmentation du risque de décès avec l'âge. L'intérêt ? Protéger ses proches pendant une période critique : remboursement du crédit immobilier, études des enfants, maintien du niveau de vie du conjoint, etc. Pour un coût modeste, vous garantissez une sécurité financière bien réelle à votre famille.

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Contrats d'assurance vie mixte : combinaison de garanties

Le contrat mixte tente de concilier l'inconciliable : épargne et prévoyance dans un même produit. Est-ce possible ? À l'évidence oui, car l'assureur s'engage à verser un capital identique, que vous soyez en vie aux termes du contrat ou que vous décédiez avant. Une promesse séduisante certes, mais il faut bien comprendre la réalité d'un tel contrat.

Pour tenir cette promesse, l'assureur doit surinvestir en garantie décès. Résultat : une part importante de vos cotisations finance la prévoyance au détriment de l'épargne. Sur une prime de 200 euros/mois, seuls 50 à 100 euros alimentent réellement votre capital. Le reste couvre le risque décès.

Les performances décevantes expliquent le déclin de ces contrats. L'épargne constituée progresse faiblement, pénalisée par les prélèvements pour la garantie décès. Après 20 ans de cotisations, le capital disponible dépasse rarement le cumul des primes versées. L'inflation érode même souvent le pouvoir d'achat de l'épargne.

La complexité rebute également. Impossible de moduler indépendamment les volets épargne et prévoyance. Pas de versements libres, peu de souplesse dans la gestion... Les contrats mixtes cumulent les contraintes sans offrir les avantages d'une approche séparée.

Contrats d'assurance vie au décès : sécuriser l'avenir de vos proches

L'assurance décès vie entière garantit le versement d'un capital quelle que soit la date du décès. Contrairement à l'assurance temporaire, la prestation est certaine : vos bénéficiaires recevront forcément le capital prévu. Que vous décédiez à 60 ou 100 ans.

Mais cette certitude a évidemment un prix. Les cotisations sont 3 à 5 fois supérieures à celles d'une temporaire décès pour un même capital. La raison ? L'assureur sait qu'il devra payer un jour. Il provisionne donc progressivement le capital tout en couvrant le risque de décès prématuré.

Certains contrats incluent une valeur de rachat. Après plusieurs années de cotisations, vous pouvez récupérer une partie des primes versées si vous souhaitez résilier. Cette option transforme le contrat en produit d'épargne, mais avec des rendements habituellement faibles.

L'assurance décès vie entière convient particulièrement pour organiser sa succession. Le capital versé hors succession bénéficie d'une fiscalité avantageuse : exonération jusqu'à 152 500€ par bénéficiaire. Un outil pour transmettre à des proches non héritiers... ou équilibrer une succession complexe.

Comparaison des supports d'Investissement

Fonds en euros : avantages et inconvénients

Garantie et sécurité : Garantie et sécurité : le fonds euros est un support à capital garanti, disponible au sein d’un contrat d’assurance vie multisupport. Son principal atout réside dans la protection intégrale du capital, complétée par un effet cliquet : les intérêts acquis chaque année sont définitivement conservés et produisent eux-mêmes des intérêts.

Sa composition typique : environ 80 % d’obligations sécurisées, 10 % d’immobilier et 10 % d’actions pour dynamiser légèrement le rendement.

Rendement et performance : entre 2 % et 3,5 % servis en 2024, avec une moyenne à 2,60 %. Performance stable, mais en érosion constante (plus de 4 % il y a dix ans). L'inflation à 2,2 % absorbe l'essentiel du gain réel.

Liquidité et accessibilité : disponibilité du capital, un rachat total ou partiel est possible à tout moment. Mais accès de plus en plus restreint : rarement possible de placer 100 % de son épargne sur un fonds, obligation de mixer avec des UC (30-50 % minimum), voire fermeture aux nouveaux souscripteurs sur certains contrats !

Fiscalité : capitalisation des gains sans impôt sur le revenu, tant que ces gains restent dans le contrat. C'est l'avantage majeur de la fiscalité de l'assurance vie ! Après 8 ans, abattement de 4 600€ (personne seule) ou 9 200€ (couple) permettant souvent des retraits défiscalisés. Avantage net face aux livrets bancaires fiscalisés.

Unités de compte : diversification des performances

Garantie et sécurité : aucune garantie de récupérer le capital investi. Volatilité importante : pertes possibles de 40 % en cas de crise majeure, corrections de 10 à 15 % fréquentes. Prise de risque assumée, en contrepartie d'un potentiel de gain supérieur.

Rendement et performance : performance historique de 7 % annuel pour les actions mondiales sur 30 ans, 4 à 5 % pour l'immobilier SCPI. Large spectre selon l'allocation : de -40 % à +30 % sur une année. Les ETF optimisent le rendement net avec des frais de 0,25 % contre 2 % pour les fonds actifs.

Liquidité et accessibilité : liquidité assez inégale selon les supports. Actions et obligations : liquidité élevée, possibilité de revendre ses titres chaque jour. SCPI : délai de 1 à 3 mois. Private equity : blocage 5 à 8 ans. Plus de 500 supports disponibles sur les meilleurs contrats.

Fiscalité : même régime que le fonds euros sur les plus-values. Possibilité de compenser les moins-values entre UC. Pas de prélèvement forfaitaire unique tant que les gains sont réinvestis dans le contrat, optimisation via l'effet de capitalisation composée.

Fonds euro-croissance : une alternative à considérer

Garantie et sécurité : garantie du capital uniquement à terme (8 ans minimum), pas de protection quotidienne. Allocation mixte : 60 à 70 % obligations + 30 à 40 % actions. Compromis entre sécurité à terme et potentiel de croissance.

Rendement et performance : objectif de 4 à 5 % annuel, performance supérieure au fonds euros classique, mais inférieure aux UC dynamiques. Résultats réels mitigés depuis 2014, avec une adoption limitée.

Liquidité et accessibilité : rachats possibles avant terme, mais sans garantie du capital. Peu de contrats proposent cette option, sélection limitée. Complexité psychologique pour les épargnants habitués à la garantie permanente.

Fiscalité : traitement identique aux autres supports d'assurance-vie. Capitalisation hors impôt, mêmes abattements après 8 ans. Aucun avantage fiscal spécifique malgré l'engagement de durée.

Fonds immobiliers et autres investissements spécifiques

Garantie et sécurité : variable selon les supports. SCPI : capital non garanti, mais faible volatilité historique. Private equity : risque élevé de perte. Produits structurés : garantie partielle (ex: 90 % du capital). Or/matières premières : forte volatilité, aucune garantie.

Rendement et performance : SCPI : 4 à 5 % annuel avec régularité. Private equity : objectif 10 à 15 % mais avec forte dispersion. Produits structurés : 3 à 7 % selon les scénarios. Or : pas de rendement régulier, pure plus-value potentielle.

Liquidité et accessibilité : SCPI : délai 1 à 3 mois, marché secondaire limité ces derniers mois. Private equity : blocage total 5 à 8 ans, aucune liquidité. Produits structurés : sortie anticipée pénalisante. Or/ETC : liquidité quotidienne sur les marchés.

Fiscalité : Régime standard de l'assurance-vie pour tous ces supports. SCPI : revenus fonciers intégrés dans les gains du contrat, pas de déclaration séparée. Private equity : report d'imposition jusqu'au rachat, optimisation sur le long terme.

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Les critères de choix d'un contrat d'assurance vie

Votre situation personnelle

Âge, revenus, patrimoine existant, situation familiale, appétence au risque... Un trentenaire célibataire et un quinquagénaire marié avec enfants n'ont pas les mêmes besoins.

Votre horizon de placement

Il détermine très largement l'allocation optimale. Pour un projet à 2 à 3 ans, privilégiez le fonds euros malgré ses rendements modestes. Au-delà de 8 ans, les unités de compte deviennent pertinentes pour dynamiser la performance. Pour la retraite (15 à 20 ans et plus), une allocation majoritairement en actions maximise vos chances de constituer un capital conséquent.

Les frais du contrat

Ils impactent directement votre performance nette. Entre un contrat à 2,5 % de frais totaux et un autre à 0,8 %, l'écart représente 30 % de capital en moins sur 20 ans ! Scrutez les frais sur versement (0 % en ligne contre 3 % en moyenne), les frais de gestion (0,5 % à 1,2 %) et les frais d'arbitrage avant de souscrire une assurance vie. Les contrats digitaux écrasent généralement la concurrence traditionnelle.

La qualité du conseil

Critère qui mérite réflexion. Un contrat collectif sans accompagnement peut conduire à des erreurs coûteuses. Inversement, payer des frais élevés pour une gestion basique sur un contrat individuel n'a pas de sens. Évaluez honnêtement votre autonomie : gestion libre si vous maîtrisez, gestion pilotée sinon.

L'offre de supports

Elle fait la différence surtout pour les investisseurs actifs. Au-delà du nombre brut, vérifiez la présence d'ETF (frais réduits), de SCPI de qualité (rendement immobilier), de fonds datés (visibilité). Les contrats premium donnent accès au private equity et aux produits structurés, élargissant les possibilités.

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