Tout comprendre au fonds euro sur les assurances vie

En 2024, l’assurance vie totalisait près de 1 989 milliards d’euros d’encours, selon France Assureurs. La part investie en fonds euros reste majoritaire, bien que les données précises ne soient pas rendues publiques. Ce support d’épargne, apprécié pour sa sécurité et sa garantie en capital, reste une référence pour les investisseurs prudents mais aussi pour ceux qui cherchent à structurer un patrimoine solide.

Chez Patrimy, l’approche consiste à conjuguer rendement et stabilité grâce à une gestion libre mais conseillée, adaptée au profil de chaque investisseur.

Ce guide vous aide à tout comprendre du fonds euro, de son fonctionnement à ses perspectives afin de décider s’il a sa place dans votre stratégie d’investissement.

Pour replacer ce support dans son contexte global, découvrez aussi notre guide de l'assurance vie.

Définition et fonctionnement du fonds euro

Qu’est-ce qu’un fonds euro ?

Un fonds euro est un support d’assurance vie qui investit principalement dans des actifs obligataires de haute qualité.

Selon la Banque de France dans son rapport "Placements des assurances – T4 2024", les assureurs et fonds de pension français détenaient en moyenne 64 % de titres de créance, 19 % d’actions et 16 % de parts d'OPC non mis en transparence (qui comprennent notamment des investissements immobiliers) après transparence des portefeuilles. Cette répartition reflète bien la logique des fonds en euros : une forte proportion d'obligations pour sécuriser le capital, complétée par des actions et des actifs immobiliers pour diversifier et renforcer le rendement.

Chaque somme versée est garantie en capital par la compagnie d’assurance, ce qui signifie que le capital investi et les intérêts déjà acquis sont protégés, quelle que soit l’évolution des marchés. Les intérêts sont capitalisés et deviennent définitivement acquis, renforçant la valeur de l’épargne année après année. Ce mécanisme explique pourquoi le fonds euro reste au cœur des meilleures assurances vie pour les épargnants recherchant un rendement net et sécurisé.

Comment fonctionne la garantie de capital ?

La garantie du capital est assurée par l’assureur via une gestion prudente et la constitution d’une provision pour participation aux bénéfices. L’effet cliquet garantit que les gains annuels sont conservés et ajoutés au capital initial.

Cette garantie s’applique :

• à la fin du contrat ou à une date programmée,
• lors d’un rachat total ou d’un rachat partiel,
• en cas de décès de l’assuré, au profit du bénéficiaire désigné.

Le capital est donc sécurisé, sauf dans certains contrats dynamique où un risque de perte en capital est mentionné dans les conditions. Cette stabilité est l’une des principales raisons de l’attrait des fonds euro auprès des investisseurs français.

Fonds euro ou unités de compte : quelle différence ?

Les unités de compte offrent un rendement potentiel supérieur mais elles sont soumis aux fluctuations de marché et ne garantissent pas le capital investi. Pour en savoir plus, consultez notre page sur les Unités de Compte (UC).

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Pourquoi choisir un fonds euro en assurance vie ?

Capital sécurisé, pas de mauvaise surprise

En vingt ans, les fonds euro n’ont pratiquement jamais enregistré de perte en capital, même lors des périodes de crise financière. Cette résilience tient à la politique d’investissement prudente des compagnies et au mécanisme de garantie du capital qui protège le capital investi et les intérêts définitivement acquis.

Pour un investisseur qui souhaite préserver la valeur nette de son épargne tout en bénéficiant d’un revenu annuel stable, ce support représente une solution sécurisée. Cette stabilité répond à un besoin clair : conserver son argent tout en le faisant fructifier sans craindre les fluctuations de marché.

Des rendements réguliers, même en période de turbulences

Selon Le Monde, le rendement moyen des fonds euro atteignait 2,5 % net en 2023. Ce taux, bien que modeste par rapport aux années 2000, reste compétitif face aux placements sans risque comme le livret A. La participation aux bénéfices permet, certaines années, d’offrir un rendement supérieur à la moyenne du marché.

Ce résultat reflète la capacité des assureurs à gérer efficacement leurs actifs obligataires et immobiliers, limitant l’impact des baisses de taux. Les épargnants bénéficient ainsi d’un revenu régulier, même lorsque les marchés traversent des périodes agitées.

Accessibilité et flexibilité

Les fonds euro sont accessibles à partir de versements initiaux modérés, souvent dès quelques centaines d’euros. Les conditions de versement et de rachat sont souples : il est possible d’effectuer des versements programmés ou ponctuels ainsi que des rachats partiels ou totaux selon vos projets. Cette flexibilité en fait un support adapté aux objectifs variés, qu’il s’agisse d’une épargne de précaution ou d’un projet à long terme. De plus, ils peuvent être combinés à d’autres supports au sein d’un contrat multisupport, pour diversifier son allocation.

Attention aux limites du fonds euro

Des rendements moins sexy qu’avant ?

Au début des années 2000, le rendement annuel moyen des fonds euro atteignait environ 5,3 % net de frais d'après Le Monde. En 2023, il est tombé entre 2 % et 2,6 % net, soit une baisse marquée de plus de la moitié en vingt ans., selon ACPR Banque de France. Cette évolution est directement liée à la chute des taux d’intérêt et à la prudence de gestion imposée aux compagnies d’assurance.

Si le capital garanti reste un avantage clé pour préserver la valeur nette de l’épargne, cette évolution limite la capacité des fonds euro à répondre aux attentes d’un investisseur cherchant un objectif de rendement élevé sur le long terme.

Les frais de gestion peuvent rogner la performance

Les frais de gestion des fonds euro représentent en moyenne entre 0,5 % et 1 % par an, selon les contrats et peuvent s’accompagner de frais sur versement ou d’arbitrage dans les contrats multisupports. Même s’ils paraissent faibles, ces frais réduisent sensiblement le rendement net sur la durée, en particulier lors de périodes de baisse des taux.

Comparer les conditions et utiliser un comparateur fiable permet d’identifier les contrats offrant les frais les plus compétitifs afin de préserver le gain potentiel et d’optimiser la performance annuelle.

Les nouvelles règles des fonds euro dynamiques

Les fonds euro dynamiques incluent une proportion plus élevée d’actifs risqués (actions, immobilier, obligations d’entreprise) pour viser un rendement moyen supérieur. Leur fonctionnement prévoit souvent qu’une partie du capital investi soit placée en unités de compte ou sur d’autres supports non garantis mais il s’agit généralement d’une condition commerciale imposée par l’assureur et non d’une obligation légale.

Cette approche peut offrir un taux de rendement plus attractif mais elle augmente aussi le risque de perte en capital. Elle convient donc davantage à un profil d’investisseur tolérant une certaine volatilité.

Comment choisir le meilleur fonds euro

Repérez les critères qui font la différence

Pour choisir un fonds euro performant, trois éléments sont déterminants :

1. Le rendement moyen sur les dernières années : il doit être régulier et supérieur à la moyenne du marché, même lors des périodes d’inflation ou de baisse des taux.
2. La solidité de l’assureur : privilégiez les compagnies françaises reconnues, qui affichent un ratio de solvabilité élevé et une gestion prudente.
3. La politique de réserve : un assureur qui constitue et redistribue une provision pour participation aux bénéfices garantit une meilleure stabilité des rendements.

Ces critères, combinés à un contrat bien structuré, sont les principaux leviers pour devenir un investisseur averti et profiter d’une épargne à la fois sécurisée et rentable.

Passez les frais au peigne fin

Avant toute adhésion, examinez précisément la structure des frais :

• Frais sur versement : souvent compris entre 0 % et 3 %, ils réduisent le capital initial versé.
• Frais de gestion : appliqués chaque année sur le capital, ils impactent directement le rendement net.
• Frais d’arbitrage : facturés lors d’un transfert vers un autre support (fonds euro → unité de compte).

En comparant ces coûts, vous pourrez éviter les contrats trop chargés et préserver votre potentiel de croissance sur le long terme.

Adaptez votre stratégie à votre profil

Le choix d’un fonds euro dépend de votre profil d’investisseur et de vos objectifs. Un épargnant prudent optera pour un fonds classique tandis qu’un profil dynamique pourra envisager un euro croissance ou un fonds euro adossé à des supports plus risqués.

Il est également pertinent de combiner plusieurs supports au sein d’un contrat multisupport pour diversifier votre allocation vie.

Pour identifier la solution la plus adaptée, découvrez notre page sur le type d'assurance vie et bénéficiez d’un conseil personnalisé, prenant en compte votre horizon de placement, votre tolérance au risque et la fiscalité applicable à vos gains.

Diversifiez pour ne pas mettre tous vos œufs dans le même panier

Les unités de compte pour viser plus haut

Les unités de compte offrent un potentiel de rendement supérieur au fonds euro mais elles sont soumises aux variations de marché et ne bénéficient pas de garantie du capital. Elles permettent d’investir dans des actions, obligations, fonds thématiques ou supports immobiliers, offrant ainsi une diversification plus large.

Ce support convient aux investisseurs qui acceptent un certain risque de perte en échange d’un potentiel de croissance plus élevé.

Elles peuvent compléter efficacement un contrat multisupport pour équilibrer sécurité et performance dans la durée.

Le fonds eurocroissance, l’alternative hybride

Le fonds eurocroissance combine la sécurité partielle du capital et un potentiel de rendement moyen autour de 3,3 %, d’après Meilleurtaux Placement. En contrepartie, le capital est bloqué pendant une période minimale de 8 ans.

Ce produit repose sur une allocation mêlant obligations, actions et actifs diversifiés. Il s’adresse aux épargnants recherchant un compromis entre fonds en euros et unités de compte, avec un horizon d’investissement plus long.

Il peut constituer une option intéressante pour dynamiser un contrat tout en limitant les risques d’un placement intégralement exposé aux marchés financiers.

L’immobilier, toujours une valeur sûre

En 2024, le rendement moyen des SCPI s’est élevé à environ 4,72 %, selon l’ASPIM-IEIF relayé par Le Monde, avec une fourchette allant généralement entre 4 % et 7 % selon les secteurs. Elles permettent d’accéder à l’immobilier d’entreprise ou résidentiel sans gestion directe, en percevant des revenus distribués régulièrement.

Ce placement, accessible via certains contrats d’assurance vie multisupport, peut apporter un complément solide au fonds euro.

Il est recommandé d’examiner la solidité financière de la société de gestion, les frais appliqués et la diversification du patrimoine pour maximiser la valeur à long terme.

Fonds euro : quelles perspectives pour les prochaines années ?

Retour sur les performances passées

Sur les 10 dernières années, les fonds euro ont affiché un rendement annuel moyen allant d’environ 1,30 % en 2020 à environ 2,60 % en 2023, selon les données agrégées par France Assureurs (ex‑FFA) dans son rapport 2023. Cette légère hausse récente est liée au redressement des taux obligataires.

La dernière décennie a montré que, malgré une baisse tendancielle, ce support conserve une valeur stratégique dans un contrat d’assurance vie fonds euro. Les assureurs français ont rapporté des rendements réguliers, soutenus par la participation aux bénéfices et une gestion prudente des actifs, y compris dans des périodes de tension financière.

À quoi s’attendre demain ?

L’évolution des taux directeurs de la BCE et de l’inflation influencera directement les rendements futurs. Une poursuite de la hausse des taux obligataires pourrait améliorer le rendement net des fonds euro dans les mois à venir.

Cependant, les contraintes réglementaires, les frais de gestion et la nécessité de maintenir un capital garanti limiteront les marges de progression.

Les projections des sources financières spécialisées indiquent que les fonds euro pourraient afficher un rendement proche de 3 % d’ici 2026, sous réserve d’une stabilité macroéconomique et d’un maintien de la demande des épargnants.

Les fonds euro, la base d’une épargne bien construite

Le fonds euro est un socle de sécurité dans tout contrat d’assurance vie, garantissant le capital investi et des intérêts définitivement acquis. S’il affiche un rendement moyen modéré, il assure une stabilité précieuse en période d’inflation ou de crise.

Intégré dans un contrat multisupport, il équilibre les unités de compte plus dynamiques et optimise la gestion de patrimoine. Chez Patrimy, cette approche personnalisée permet de répondre aux besoins spécifiques de chaque investisseur, tout en tenant compte de la fiscalité et de l’horizon de placement.

Le fonds euro reste un pilier de l’assurance vie fonds euro pour bâtir une épargne solide. Avec Patrimy, vous bénéficiez d’un conseil indépendant, d’une gestion pilotée ou libre adaptée à votre profil et d’un accès aux meilleures assurances vie du marché. Contactez-nous pour optimiser votre capital garanti et préparer l’avenir.

Questions fréquentes sur le fonds euro en assurance vie

Quel rendement puis-je espérer ?

En 2023, le rendement moyen a été compris entre 2,5 % et 2,6 % net, avec une tendance à la hausse si les taux se maintiennent. Les contrats multisupport peuvent aller plus loin via les unités de compte.

Puis-je récupérer mon argent facilement ?

Oui, via un rachat total ou partiel, généralement en quelques jours, selon les conditions du contrat.

Comment sont taxés mes gains ?

Les intérêts sont soumis au PFU ou à l’impôt sur le revenu, ainsi qu’aux prélèvements sociaux.